除权除权除息是什么意思

除权除息是指上市公司在进行利润分配时，根据发放股票股利或现金股利的关系，对市场流通股和基本成本进行调整的一种行为。具体而言，除权是指发行公司按一定比例分配股票给股东，增加公司的总股数；除息则是指发行公司根据股东持有的股份数发放现金股利，导致股价下调。这种调整是为了保持股东权益平衡，同时也影响了股票的市场价格。

1. 除权的含义

除权又称为“exit right”，涉及两种情况：

a) 股票的发行公司依一定比例分配股票给股东，作为股票股利。这种情况下，公司的总股数增加，并且股东持有的股份比例不变。例如，公司按1：10的比例分配股票给股东，那么股东原有的1股股份将增加为11股。

b) 股票的发行公司向股东配股。当发行公司需要扩大股本，向现有股东配售新股时，对于每一股持有者，他们可以以较低的价格购买新股。这种情况下，股东的股份比例保持不变，但股份的基础成本降低。

2. 除息的含义

除息是指发行公司按股东持有的股份数发放现金股利，导致股价下调。

除息具体包括以下几个方面：

a) 上市公司在进行利润分配时，将盈余转为现金股利，发放给股东。这相当于公司将一部分利润回馈给股东，同时也降低了公司的资金储备。

b) 发放现金股利会导致市场流通股和基本成本发生变化。因为持有股票的投资者在除息后可以收到现金股利，所以对于那些希望获得红利的投资者来说，股票的吸引力会减弱，股票的市场价格会下降。

3. 除权除息日

除权除息日是指公司派发股票股利或现金股利的日期。除权除息日是在股权登记日的下一个交易日。证券交易所会根据公司宣布的股东分红计划，在除权除息日计算出股票的除权除息参考价，该参考价会成为股票在除权除息日的市场价格。

4. 除权除息对股票价格的影响

除权除息会对股票价格产生一定的影响：

a) 除权除息后，股票的流通股和基本成本发生了变化。市场流通股数增加了，相对每一股的股份变小，导致股票价格下调。因为每一股股票所代表的公司资产和利润相对减少，投资者对股票的估值也会发生变化。

b) 除权除息后，市场上的股票供应增加，投资者对股票的需求减少。因为一部分投资者可能会卖出股票获取现金股利，而其他投资者可能会观望等待股价下跌再入手，这些都会导致股票价格的下降。

c) 除权除息后，股票的市值发生变化，市盈率、市净率等估值指标会受到影响。投资者在进行估值分析时需要考虑股票的除权除息情况。

5. 除权除息和配股的关系

除权除息还包括一种特殊情况，即配股。配股是指发行公司向现有股东发行新股，并以较低价格优先购买的一种方式。配股通常会在除权除息时进行，以确保新股发行后股东的持股比例不变。

与除权除息相比，配股通常需要股东按一定比例购买新股，而股东可以选择是否参与。参与配股的股东可以购买新股，增加其持股量；不参与配股的股东则不会受到影响，但其股份比例相对稀释。

配股价格通常会设定在较低的水平，以提供给股东更具吸引力的购买条件。配股完成后，股东的股份将增加，并且每一股的基础成本也会降低。

通过以上对除权除息的介绍，我们可以了解到除权除息是指上市公司根据股东持有的股份数，发放股票股利或现金股利，对市场流通股和基本成本进行调整的一种行为。除权除息对股票价格产生影响，同时也会影响股票的市值和估值指标。在投资中，了解除权除息的相关知识，有助于判断股票的价值和未来走势。