东湖转债价值分析上市价格

根据债券评级为AA+，溢价率当前为0.74%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给24%左右的上市溢价，合理的上市价格会在120~124左右，一签收益大概为200元左右。

1. 东湖转债基本信息

东湖高新于4月12日公开发行了15.5亿元的可转换公司债券，简称为“东湖转债”，债券代码为“110080”。当前的正股价为6.05元，转股价为6.16元，转股价值为98.21元，纯债价值为87.65元，保本价为11...

2. 东湖转债的价值分析

目前东湖转债（110080）对应正股东湖高新转股价值为92.21，预估上市理论价格应高于100.5元。由于每股净资产的影响，后续下修概率几乎没有，所以破发的概率还挺高，但不会下挫很多。

3. 东湖高新的背景

东湖高新是一家位于湖北省武汉市的高新技术企业，主要从事电子信息、生物医药、新材料等领域的研发和生产。公司成立于1992年，是湖北省重点骨干企业之一，也是我国重点软件企业、高新技术企业。

4. 同行业转债的参考价格

根据市场数据，翔丰转债、中富转债和章鼓转债的预期上市价格分别为130元、130元和157.3元，每手盈利分别为300元、300元和573元。

5. 转债价格公式

转债的价格公式为：（转债价格-转股价值）÷转股价值×100%。以鹿山转债为例，转债价格为100元，转股价值为90.34元。带入公式计算得出的溢价率为10.70%。

6. 转债的到期价值

转债的到期价值包括票面利息和赎回价。以阿拉转债为例，转债价格为100元，转股价值为91.89元。带入公式计算得出的溢价率为8.83%。

7. 东湖转债的价格波动分析

近期东湖转债的最高价格约为148元，最低价格约为120元，历史最高价约为160元。近期因为战略重组而出现大涨。

8. 东湖转债的财务状况

根据公司2023年一季报数据显示，东湖高新的营业总收入为20.96亿元，同比下降0.62%。归母净利润为-0.04亿元，同比增长89.02%。综合考虑之下，预期东湖转债上市当天的表现较为稳定。

9. 东湖转债的发行规模

东湖转债将在上海证券交易所科创板上市。根据相关法律、法规及规范性文件的要求，结合公司财务状况和投资计划，本次拟发行可转债的规模为10.39亿元。